北京时间27日凌晨2点，美联储公布九月利率决议，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点，至2.00%-2.25%，符合市场预期。
这是美联储今年第三次加息，此前3月和6月各加息25个基点，也是2015年12月开启本轮货币政策紧缩周期以来的第八次加息。
会议还更新了美联储官员们的利率预期点阵图。
在点阵图方面，美联储预期：
2018年加息4次；
2019年加息3次；
2020年加息1次；
首次公布的2021年点阵图表明2020年之后不会加息。
这意味着，今年还会有1次加息。
美联储自2015年12月启动本轮加息周期，至今已经加息8次。
美联储当天结束货币政策例会后发表声明说，自8月份以来的信息显示，美国就业市场继续走强，经济活动强劲扩张。同时，家庭消费和企业固定资产投资增长强劲。整体通胀和剔除食品与能源的核心通胀水平都维持在美联储2%的目标附近。
声明还说，美国经济增长前景面临的风险大致平衡。美联储预计，随着进一步渐进加息，美国经济中期内将持续扩张，就业市场将保持强劲，通胀率将处于美联储“对称性的2%目标”附近。
此外，9月7日美国劳工部公布的8月非农就业数据显示，与市场预期的会出现季节性下调相反，就业和薪酬数据都远超市场。8月，美国非农就业人口新增20.1万人，高于预期的19万人。同时，美国8月平均每小时工资环比增长0.4%，高于7月的0.3%，同比增速为2.9%，创2009年6月以来最大增幅。
《华尔街日报》表示，8月美国非农就业增长加速、薪资增长都凸显了劳动力市场的紧张状态，这巩固了9月会议上美联储会今年第三次加息的预期，也增加了12月再次加息的可能性。
01
发布会具体要点如下：
经济形势：美国失业率偏低，通胀将持续地保持在2%，消费者利率依然处于低位，房价比危机前更可承受。
货币政策：删除“宽松”措辞的表述这并不意味着利率路径的改变；整体金融条件仍然宽松；如果经济走软，美联储可能会降息。
财政政策：整体通胀受油价的暂时性提振；财政政策对经济有显著的长期影响；美国的财政处于不可持续之路上，最终美国需面对财政问题。
金融市场：部分资产价格处于历史性区间的上端，金融脆弱性温和，但需对脆弱性的累积保持警惕。
新兴市场：对美联储而言，新兴市场的表现实际上很重要，部分新兴市场正经受严峻的问题。
鲍威尔发布会后美股跳水道指跌逾百点
02
美联储声明中移除政策宽松表述
本次声明最重要的变化是，有关“货币政策立场仍然宽松”的语句被整体删除。此前有分析人士认为，如果删除“立场宽松”的修饰语，代表本轮美国加息周期已经接近尾声。如果保留这一语句，代表美联储仍将继续加息来进一步收紧货币政策，直到不再刺激经济增长的中性位置。
美联储提供的最新点阵图显示，美联储官员对2018年年底的联邦基金利率预测中值为2.375%，与此前6月一致，这意味着美联储今年还将加息1次。市场预期，下一次加息时间或在12月。
点阵图还显示，美联储官员对2019年年底的联邦基金利率预测中值为3.125%，意味着美联储还将在明年加息3次，与此前预期一致。
美联储维持加息预期次数不变，即今年预计加息四次，明年预计加息三次。
在经济预期方面，美联储预计2018年GDP增速为3.1%，高于6月预期1.8%，对2019年经济增速预期上修0.1个百分点，2020年预期保持2%不变。对较长期失业率的预期中值也与6月相同。
引人注目的是，美联储首次公布2021年的经济与利率预期。美联储长期中值预测：GDP增速1.8%，失业率4.5%，PCE通胀率2.0%，均与前次预测一致。
在缩表方面，美联储如期提高国债和MBS退出再投资的上限。决议声明称，上调超额存款准备金利率（IOER）利率至2.20%（此前为1.95%），周四（9月27日）生效。
03
鲍威尔：强烈反对削弱美联储危机应对能力
在北京时间凌晨2点30分，鲍威尔9月FOMC利率决议声明后新闻发会正式开始，但从整个发布会鲍威尔的表述来看，似乎并不合特朗普的胃口。
自今年7月起，特朗普就开始公开批评美联储，表示反对加息，引发诸多质疑。而有意思的是，现任美联储主席鲍威尔正是由特朗普提名的。
鲍威尔在此次新闻发布会中并没有给特朗普面子。对于特朗普此前多次公开批评美联储，表示反对加息，鲍威尔在发布会回应称，我们的注意力完全放在履行自身使命，试图让货币政策实现价格稳定背景下的就业最大化。那就是我们做的，我们不考虑政治因素。美联储关注于本职工作，而不是特朗普的推文，并强烈反对削弱美联储危机应对能力。
鲍威尔还表示，全美各地企业对于贸易政策的担忧情绪正普遍上涨，美联储担心贸易摩擦将对商业信心造成伤害，进而对企业投资和金融市场产生不利影响。他指出，如果关税水平大范围上升并长期存在，全球趋向保护主义，将不利于美国经济和全球经济增长。
美联储当天发布的季度经济预测显示，美联储预计今年美国经济将增长3.1%，高于6月份预测的2.8%。同时，美联储预计2019年美国经济将增长2.5%，略高于6月份预测的2.4%。根据美联储发布的联邦基金利率中值预测，多数美联储官员预计今年年底还有一次加息。
国金证券研究报告认为，特朗普反对加息的根本原因在于大基建需要大量的资金，而美国政府的减税短期内又大幅减少财政收入，那么钱从哪里来？当然是借，即发行国债，目前美国政府的债务规模已经达到21.2万亿美元，在国债规模不断增加的情况下，如果美联储加息，肯定会提高美国政府的发债成本，根据美国财政部公布的数据，美国在2018年就得拿出5000亿美元来偿还债务利息，结果一是增加美国政府的杠杆率，二是限制美国政府进一步发债的空间。
此外，鲍威尔在发布会中还表示，逐步加息至正常水平有利于维持经济增长；通胀低迷且维持稳定；利率依然较低。相信如今的金融系统更为强健。依然看好整体增长前景。消费者和商业支出增长强劲；就业参与率展现积极现象。整体金融环境依然宽松；预计就业市场将保持强劲；美联储预计将认为2%通胀水平是可持续的。
04
全球多个地区紧跟美联储加息步伐
在美联储如期加息25个基点后，巴林、沙特、阿联酋央行相继宣布将基准利率提高25个基点。
而从更长的周期来看，今年以来，伴随着美联储进一步收紧货币政策，美元走强给新兴市场国家带来了不小的压力，俄罗斯卢布、阿根廷比索、土耳其里拉、菲律宾比索等货币相继大幅贬值。阿根廷、土耳其和印度等新兴经济体央行已经纷纷跟进加息。
9月13日晚间，土耳其央行不仅没有降息，相反宣布将基准利率（由17.75%）提高到24%，一举粉碎了市场的悲观预期。消息公布后，市场对这一决定作出了异常热烈的回应：土耳其里拉对美元的汇率迅速涨到6.02，几乎在10分钟内暴涨7%！
在土耳其央行暴力加息后，新兴市场危机中的另一个主角俄罗斯周五采取相同动作。9月14日，俄罗斯央行将基准利率上调至7.50%，预估为7.25%，这也是俄罗斯开启2014年12月以来的首次加息。受此消息影响，卢布兑美元汇率抹去了此前的单日跌幅。
对于亚洲国家和地区而言，经济学家们预计，印尼可能加息25个基点，菲律宾可能加息50个基点，以应对美联储持续收紧的货币政策。
而在上周，中国香港也透露出了加息的意愿。汇丰银行宣布，9月20日起在香港提高港元、美元、人民币定期存款利率。受此预期影响，港元创下15年来单日最大涨幅。
05
有什么影响
人民币汇率：影响不会太大
社科院学部委员余永定表示，美联储加息，对人民币汇率肯定会产生一点压力。在其他条件不变的情况下，人民币贬值的压力会上升，但此次美联储加息对人民币汇率的影响恐怕也不会太大。这是因为，市场早就已经预料到美联储会加息25个百分点。
加息对A股影响小
在美联储正式宣布加息之前，全球股市集体上扬。亚太股市除印度孟买指数外，多数收涨。尤其是对于A股，上证指数近期几日大涨，26日收盘重返2800点上方。
市场普遍认为，美联储加息对A股市场冲击不大。
对于我国A股市场来说，国内的各影响因素仍占据主导，美联储加息对A股市场的影响不会很大，投资者无需过度担忧。
同时，A股本周闯关富时罗素，极可能会带来利好消息，形成对冲。
余永定表示，中国股市主要是对中国经济本身的反应，不是对外部冲击的反应。
“一般而言，美联储加息对股市不会有什么太大的影响。更何况美联储升息是意料之中的事情。”
数据显示，在过去的18年里，上证指数在国庆节后一周上涨的年份有12年，上涨概率达到66.67%，接近七成。在上涨的年份里，涨幅超过5%的年份有4年，其中2010年的涨幅高达8.43%，相较之下，在下跌的年份里，跌幅超过5%的年份只有1个。总体上看，国庆后一周A股市场表现通常较好。
从国庆节后首个交易日的表现来看，上证指数在过去18年里有12年出现上涨，上涨概率接近七成，其中有8年涨幅都超过1%，这表明国庆节后首个交易日容易开门红。
房地产：或对买房者不利
对于房地产市场来说，如果中国央行基准利率上调，必将增加人们的购房成本，尤其是已购房者，即便年初的基准利率已经确定，倘若央行加息，也将有可能带动明年的基准利率上调，从而导致每个月房贷月供的提升。
如果家庭收入没有增加，而需要还房贷的钱更多了，无疑就要让购房者日常的生活品质下降了。
原油:创7月10日以来收盘新高
美国财经媒体CNBC24日消息称，OPEC+部长级会议上，沙特与俄罗斯能源部负责人均排除了立即增加原油产量的可能性。截止北京时间9月26日凌晨，布伦特11月原油期货收涨0.67美元，涨幅0.83%，报81.87美元/桶，创2014年11月10日以来主力合约收盘新高。WTI11月原油期货也收涨0.20美元，涨幅0.28%，连续第三个交易日上涨，报72.28美元/桶，创7月10日以来收盘新高。
黄金：短期将下降
海通证券研报指出，上周黄金围绕在1200元/盎司上下波动，处于一种多空胶着状态。其原因是美元疲软(利多黄金)对阵美股高涨(利空黄金)，使得黄金仍延续震荡走势。美联储加息后，预计金价有望小幅反弹，但幅度有限。长期而言，全球通胀处于上行通道，利好金价。整体A股方面，由于目前流动性紧张趋缓，所以贵金属板块的价值短期也将下降，未来看好金价的中长期上行趋势。
06
中国跟不跟进
社科院学部委员余永定：中国没必要跟进美国加息
“中国不能、也没必要跟进美国加息。”社科院学部委员余永定说，央行和财政部目前已经对未来的货币、财政政策做出了一些调整。这些调整不应该受到美联储是否加息的影响，中国必须保持货币政策的独立性。
余永定认为，目前中国目前还不能在宏观政策上收紧，还需保持适度的宽松。在这种情况下，为了保持货币政策的独立性，必须一方面要让汇率保持足够的灵活，另一方面要对资本的跨境流动实行有效的管理。
中国外汇投资研究院院长谭雅玲：央行将保持政策利率的稳定
谭雅玲表示，综合各种因素判断，我国央行或将继续按兵不动，保持政策利率的稳定。
谭雅玲分析，中国与美国国情完全不同，美国经济的高端化和高级化非常明显，而我国处于初级，结构调整又处在一个敏感时期。因此不应该盲目采取行为，如果操之过急跟着美联储加息，可能会打乱自己的节奏。
民生银行首席研究员温彬：央行或将继续“按兵不动”
温彬认为，央行应该考虑两方面因素：一是稳增长和扩内需的需要；二是稳杠杆和稳汇率的需要。
温彬表示，综合各种因素判断，央行或将继续“按兵不动”，保持政策利率的稳定。不过，央行将通过公开市场操作保持流动性松紧适度，市场利率进一步下行的空间有限。
（整合整理：中国新闻网、新华社、每日经济新闻、腾讯财经）
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